| Найдено документов - 4 | Статьи из номера журнала: Деньги и кредит : научное рецензируемое издание Банка России. Т. 81, № 2. – 2022. – 104 с. – ISSN 0130-3090. – Текст : непосредственный. | Версия для печати |
Сортировать по:
1. Статья из журнала
| Автор(ы): | Пеникас, Г. |
| Ключевые слова: | Банк России (ЦБ РФ), Ключевая ставка, Россия, Эффект переноса, Модель Хекмана, Копула, Цензурирование выборки, Инфляция, Инфляционные ожидания, Депозит, ПВР |
| Аннотация: | Банк России снижал ключевую ставку для поддержки экономики в 2020–2021 гг. и поднимал ее для противодействия инфляции и последствиям санкций в 2021–2022 гг. Для оценки эффекта, оказанного изменениями на ставки по вкладам, в настоящей работе используются уникальные для России помесячные данные за два года о предложениях ставок российских банков по вкладам. Около половины банков не дает сведений о ставках по вкладам на сайте-агрегаторе. Для учета такого отбора в выборке и возможного негауссовского характера распределения ошибок использована модель Хекмана с копулой. На ее основе выделяется компонента рублевого фондирования, которая сравнивается с уровнем ключевой ставки Банка России. Наблюдается неполный эффект переноса ставки в 2020–2022 гг. с лагом в два месяца. Показано, что поднятие ключевой ставки больше других отражают банки, использующие подход внутренних рейтингов для оценки кредитного риска в нормативе достаточности капитала |
| Поиск: | Источник |
2. Статья из журнала
| Автор(ы): | Жемков, М. |
| Ключевые слова: | Макроэкономическое прогнозирование, Денежно-кредитная политика, Экономическая активность, Темпоральное дезагрегирование, Наукаст, Прогнозирование, Chow-Lin, ВВП |
| Аннотация: | В исследовании представлены подходы к оценке ежемесячного индикатора ВВП на основе методов темпорального дезагрегирования. Данный подход опирается на эконометрический инструментарий и помогает сбалансированно оценить текущее состояние экономической активности на основе большого массива статистической информации. Работа, в которой одновременно представлены как описание наиболее современных методов дезагрегирования, так и их практическое применение на российских данных, вносит существенный вклад в существующую академическую литературу по данной теме. Из рассматриваемых за период с 2002 по 2020 г. 16 вариаций моделей были выбраны наиболее устойчивые к пересмотрам данных и подходящие для целей краткосрочного прогноза подходы. Усреднение результатов этих методов может не только увеличивать устойчивость получаемых оценок, но и расширять практическую гибкость используемых показателей. Полученный индикатор содержит наиболее оперативную и всеобъемлющую информацию об экономической активности, что особенно актуально в случаях неожиданных экономических явлений. Результаты исследования могут быть полезны при оценке текущей экономической ситуации, верификации прогноза экономического роста и разработке денежно-кредитной политики в России |
| Поиск: | Источник |
3. Статья из журнала
| Автор(ы): | Зубарев, А., Ломоносов, Д., Рыбак, К. |
| Ключевые слова: | Макроэкономическое прогнозирование, Российская экономика, Шоки спроса, Шоки предложения, Сырьевые шоки, FAVAR, BVAR, Наукастинг, ВВП, Публикации РАНХиГС |
| Поиск: | Источник |
4. Статья из журнала
| Автор(ы): | Нелюбина, А. |
| Ключевые слова: | Денежно-кредитная политика (ДКП), Доходы населения, Неравенство доходов, Регионы России |
| Аннотация: | В работе исследуется влияние денежно-кредитной политики на неравенство доходов в регионах России в краткосрочном периоде. При помощи анализа квартальных панельных данных на выборке 2015–2020 гг. была обнаружена значимая отрицательная связь между изменением ключевой ставки и неравенством. Ужесточение денежно-кредитной политики в текущем периоде приводит к сокращению неравенства через год. При этом связь сильнее в тех регионах, где среднедушевые доходы домохозяйств выше, что косвенно может свидетельствовать в пользу работы канала финансовой сегментации, согласно которому с ростом ставки обесцениваются финансовые активы, как правило принадлежащие более богатым домохозяйствам. Этот эффект ослабевает через канал структуры доходов: рост ставки может приводить к снижению зарплат и увеличению неравенства. Также в некоторых случаях имеет значение канал Фишера, который подразумевает перераспределение благосостояния от более состоятельных кредиторов к менее состоятельным заемщикам, однако результаты его работы менее устойчивы |
| Поиск: | Источник |